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【资料图】

继《2023年一季度做市商评价结果》发布后，最新一期券商执业质量评价结果出炉：开源证券跃居首位，申万宏源次之，中信证券位列第三。TOP10中还有国金证券、华泰证券、东吴证券、中泰证券、东莞证券、国信证券和财通证券。

一季度执业质量

4月18日，北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统同时公告发布了《2023年第一季度证券公司执业质量评价结果》（北证公告〔2023〕34号）。

这也是2023年版专项评价办法实施以来，首次发布季度评级结果。

为适应北交所高质量发展要求，北京证券交易所、全国股转公司于2022年12月30日发布《北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司专业质量评价指标及计算方法》（下称“专业质量评价方法”）、《北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量负面行为清单》（下称“负面行为清单”）及《北京证券交易所全国中小企业股份转让系统2023年度证券公司执业质量专项评价指标及计算方法》（下称“专项评价方法”），自2023年1月1日起施行。

依据《北京证券交易所全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量评价细则》，北交所、股转公司本次对113家主办券商（合并后102家）2023年一季度执业质量情况进行了评价。

百家券商分值平均数为110.72，中位数为107.01，约有半数的券商集中在105-110分段。

排名三甲变动

与2022年度位次相比，本期评价分值三甲出现了明显变动。

开源证券重回榜首

时隔半年，开源证券本期重回榜首，评价分值达153.89分；主要是因为在北交所保荐业务、北交所发行并购业务和股转推荐挂牌业务拿到高分。

此外，日前公布的2023年一季度做市商综合评价结果显示，开源证券排名第三，做市交易经手费减免比例为100%。

开源证券表示，公司紧紧围绕“一流北交所特色券商”战略目标，全力开展北交所和新三板战略业务；坚定差异化发展思路，长期战略深耕新三板，新三板储备项目数量与质量“双升”。

2022年，开源证券新三板新增推荐挂牌企业数量连续五年排名行业第1位，持续督导企业数量排名行业第1位。全年推荐25家公司通过新三板挂牌审核，位列全行业第1；承接持续督导企业109家，其中承接创新层企业40家，总督导企业达689家（不含8家北交所），总督导企业数量及创新层企业数量排名保持行业第1。

完成股票发行财务顾问业务75单，位居行业第1，为挂牌公司募集资金20.48亿元。完成新三板并购重组财务顾问业务17单；为8家挂牌公司提供股份回购财务顾问服务。在新三板做市保持第一梯队，做市股票数量106只，居行业第2。

申万宏源屈居次席

申万宏源以148.20分位列第二，主要来自北交所保荐业务、北交所发行并购业务，经纪业务和研究业务的突出表现。

2022年度，申万宏源新三板定向发行及挂牌共完成65次，募集资金12.54亿元，家数排名第2，规模排名第3，累计推荐挂牌家数排名第1，持续督导企业家数排名第2。

截至2022年底，申万宏源新三板挂牌企业持续督导583家，市场排名第2，其中创新层持续督导153家，市场排名第2；累计推荐挂牌企业828家，累计为挂牌企业提供定向发行885次，累计为挂牌企业进行股权融资共人民币360.14亿元，均排名行业第1；北交所累计承销9家，排名行业第1；北交所累计过会13家，排名行业第1。

公司响应服务“专精特新“中小企业号召，为14家“专精特新”企业提供新三板业务服务。积极落实中小企业帮扶纾困工作，加大合理让利力度，连续多年为新三板企业减免持续督导费用，报告期内为115家新三板挂牌公司减免年度督导费用，减免金额共计848.1万元。

中信证券跻身三甲

第三名是“券业一哥”中信证券，分值146.24；而2022年度主办券商评价显示，中信证券仅列第55位。

2022年，中信证券作为新三板主办券商，提交11家企业挂牌申请，其中完成挂牌项目5单，获得挂牌同意函项目2单；持续督导的挂牌企业共23家，其中13家已进入创新层。

TOP10中的非头部券商还有国金证券、东吴证券、东莞证券和财通证券。目前已披露2022年报的东莞证券，重点介绍了北交所的布局：

作为中等规模券商，公司及时调整业务策略，重点布局注册制和北交所项目，积极开拓和培养优质项目，加大投行业务“三道防线”实质性作用，进一步控制项目风险。

2022年，东莞证券成功推荐5家企业挂牌，助力6家次挂牌企业融资4.15亿元。旗下私募基金子公司东证锦信投资管理有限公司（简称：东证锦信）全力推进首只北交所基金产品落地。另类投资子公司东莞市东证宏德投资有限公司（简称：东证宏德）新增投资北交所战略配售项目2个，累计投资金额0.19亿元。

另一方面，头部券商相对位次有差异，但主体仍集中在TOP30以内，仅有少数例外：东方证券排名第33；中金公司排名第42，中金公司旗下的中金财富位列第85；中信证券旗下的中信华南排名第78。

2023年一季度主办券商综合评价TOP30，券业行家制图

专业质量差距

在北交所启动后，新三板发行和转板出现了“井喷”。

据中信证券统计：2022年内新三板新增挂牌企业268家，同比增长194.51%，其中62家企业属于省级专精特新企业，82家企业属于国家级专精特新企业；新三板挂牌企业定向发行规模236.14亿元，同比增长16.03%，其中发行规模1亿元及以上企业共计36家。随着进层机制不断优化，2022年新三板创新层有序完成4次进层工作，共计557家基础层企业进入创新层。新三板创新层的提质扩容为北交所提供更多优质生力军，助力北交所高质量发展。

除未开展业务的瑞银证券和野村东方两家外资券商外，百家券商均有专业质量的加分。并且专业质量得分第1-14名，同时也是评价分值的前14名，仅有位次的“微调”。

开源证券专业质量得分高达61.89，申万宏源加分50.2，中信证券加分46.24。加分较多的券商还有东吴证券（39.01）、国金证券（36.98）、华泰证券（35.22）、东莞证券（33.61）、中泰证券（31.6)、国信证券（30.93）。评价分值20名以外的券商中，安信证券、太平洋证券、光大证券的加分也较为明显。

在北交所保荐业务方面，开源证券、申万宏源、中信证券、东吴证券、国金证券和东莞证券均拿到16分。

北交所发行并购业务方面，开源证券拿到10.22分，其次是中信证券（8.93）和国信证券（8.42），国元证券、东吴证券和长城证券分别为7.98、7.94和7.66分。

北交所做市业务中，国金证券高达4.79分，远超安信证券（1.84）、中信证券（1.68）和国信证券（1.22）。

股转推荐挂牌业务方面，开源证券以10分居首，民生证券为6.45分；中信证券和中信建投均为4.84分；东吴证券和国融证券均为3.55分。

股转发行并购业务中，开源证券拿到5分，东莞证券为2.47分；得分较高的券商还有中信建投（1.96）、国融证券（1.89）和华鑫证券（1.86）。

股转持续督导业务方面，开源证券与申万宏源分别为4.97和4.57分；其次是东吴证券（3.52）、国融证券（3.4）和中泰证券（3.34）。

与做市商评价保持一致，股转做市业务得分三甲分别是安信证券（3.93）、开源证券（3.03）、中泰证券（2.73）。

在经纪业务方面，获得加分的券商数量颇多。华泰证券得到14.11分，其次是东方财富（12.72）和中信证券（10.98）；表现较好的券商还有海通证券（9.9），银河证券（9.89）、国泰君安（9.24）和申万宏源（9.18）。

而在研究业务方面，开源证券获得10分，申万宏源为5.68分，中原证券为1.85分；中泰证券和兴业证券均为1.35分。另据Wind数据，2022年度申万宏源分仓佣金排名第8，兴业证券排名第11、中泰证券排名第12，开源证券排名第30。

2022年一季度主办券商专业质量得分，券业行家制图

八成券商合规

在合规质量方面，2023年一季度有24家券商存在扣分项，其余78家顺利“过关”，占比超过八成。

北交所保荐业务方面，华金证券，本期被扣8分。月前，这家投行业务暂停中的券商，因担任凯雪冷链“转板”北交所上市项目保荐机构时未勤勉尽责，相继收到了来自河南证监局的监管警示函，以及来自北交所的自律处罚。太平洋证券和中金公司均被扣4分，暂未发现涉及北交所和新三板项目的罚单。

北交所发行并购方面，东莞证券、国信证券、东亚前海三家被扣4分，其余券商无扣分。

股权推荐挂牌业务方面，开源证券、浙商证券、安信证券和第一创业各扣4分。

股转持续督导业务中，国融证券扣分项高达12分。今年1月，江苏证监局对国融证券及项目负责人张志敏在采取出具警示函的监管措施，原因是宏马物流推荐挂牌项目尽调未勤勉尽责、认真履行审慎核查义务。光大证券被扣8分，未发现公开处罚信息。

股转做市业务方面，开源证券被扣4分，南京证券和中天证券均被扣2分；中泰证券、国联证券和华林证券均是0.07分，监管此举或许旨在“小惩大戒”。

2023年一季度主办券商扣分项目，券业行家制图

本期无扣分事项的券商中，中信证券、国金证券、华泰证券分列第3到5位。在TOP20中还有财通证券、国元证券、德邦证券、中信建投、五矿证券、国泰君安、银河证券、海通证券、东方财富和长江证券。

总体来看，主办券商评价分值体现了优秀的专业质量和高度的合规意识，这些券商值得同行学习。

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